Small Caps Trading

 L'analyse du marché small caps

Très forte accumulation depuis plusieurs séances sur Logic Instrument, filiale d'archos qui progresse ce soir de +4% à 1.06€.  Le fabricant de matériel endurci et présent dans l'IOT (secteur d'ailleurs en pleine effervescence) a signé fin février un partenariat avec CI Distribution, leader de la distribution IT au Royaume Uni.

CI distribution, proposera sur sa plateforme et par son important réseau de partenaires en perpétuelle évolution, une gamme complète des produits Logic Instrument. Les produits concernés seront les smartphones et tablettes « Fieldbook ». Avec ce partenariat CI distribution pourra grâce à l'offre Logic Instrument adresser une forte demande de ce type de solutions.

Après l'envolée de la holding Archos qui progresse de +133% depuis le 1er janvier 2018, Logic Instrument emboîte logiquement le pas dans le sillage de sa holding. Il faut dire que les résultats financiers de Logic Instrument sont de bonne facture. Au T3 le groupe a fait état d'un CA de 9,3 millions d'euros sur les neuf premiers mois de son exercice 2017 (de janvier à septembre), soit une forte hausse de 27,4%.

Le groupe a concrétisé une première affaire importante avec l'Office national des forêts et poursuivi les livraisons de tablettes pour La Poste (Ardoiz)'. Tout en lançant de nouveaux produits, comme la tablette 'durcie' avec clavier détachable Fieldbook K116.

L'année 2017 promet une croissance forte et rentable et de nouveaux partenariats et projets importants sont en cours de discussion pour la fin de l'année ou le début de 2018. Par rapport à sa holding ou son secteur en général, la société n'est pas très chère. Au 1er semestre 2017, la marge commerciale du groupe est maîtrisée à 28% à 1.75M€. Logic Instrument  présente également une structure financière solide avec 1.6M€ nette de trésorerie ce qui lui permet d'éliminer tout élément dilutif dans son cours (ocasbsa stoppé depuis plus d'un an déjà).  

D'un point de vue graphique, la configuration en vue hebdomadaire est explosive. Le titre s'inscrit dans un long canal haussier initié depuis janvier 2016. Le franchissement de la résistance 1.22€ donnerait un nouveau signal d'achat sur le dossier avec en objectif la zone de résistance majeure 1.90 / 2.00€. Sur ces niveaux de cours, Logic Instrument valoriserait 1.5 fois son ratio VE / CA ce qui est loin d'être excessif pour cette recovery confirmée. 

 

 De son côté Archos bien valorisé bondit une nouvelle fois ce soir de +15% à 1.51€. Le titre s'apprête à valider l'objectif technique de la rédaction fixé à 1.85€. L'arbitrage Archos => Logic Instrument a du sens ici . 2 arguments de taille : 1. une filiale monte plus vite que la holding, 2. l'entité Logic Instrument est déjà rentable, présente des marges plus importantes que sa holding, et affiche une structure financière solide.  

Actionnaire Logic Instrument le 05.03.2018.

 

 

 

Articles populaires

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6

Tous les articles